Strumenti derivati: cosa sono?

I derivati finanziari sono strumenti che non hanno un valore intrinseco ma che deriva dall’andamento di altri asset finanziari. Questi asset sono chiamati sottostanti.

Le attività sottostanti possono essere di natura:

• Finanziaria: in questo caso parliamo di azioni, tassi d’interesse, obbligazioni e indici di mercato;
• Reale: cioè beni come ad esempio il petrolio, l’oro, il cacao ecc.

Esistono numerose e variegate tipologie di derivati.

Questi strumenti sono contratti sempre più diffusi all’interno dei mercati finanziari e non solo in quelli regolamentati dalle autorità competenti ma anche OCT (mercati Over the Counter).

I derivati negoziati all’interno dei mercati regolamentati hanno delle caratteristiche standardizzate per quanto riguarda un determinato tipo di parametri.

Tra i principali troviamo:

• Futures;
• Opzioni;
• Warrants;

I derivati OTC, invece, vengono negoziati al di fuori dei mercati regolamentati ed effettuati direttamente tra le parti contraenti. Inoltre, non essendo quotati da nessuna borsa, le regole vengono decise privatamente. Sottostanno a contratti modificabili ma sempre con accordo tra le parti e non unilateralmente. Sullo stesso sottostante possono essere negoziati due contratti OTC con termini differenti nello stesso momento.

Appartengono a questa tipologia di derivati:

• Swap: contratti in cui due parti si scambiano a pronti e a termine flussi finanziari, periodici o una tantum, che sono calcolati applicando uno schema predefinito;
• Forward: contratti a termine, di acquisto o di vendita, in cui il regolamento avviene in una data futura con la consegna dell’attività oggetto del contratto mentre il prezzo di consegna (o prezzo a termine) viene stabilito al momento della stipula del contratto.